SEC: Navegando los desafíos económicos de Nigeria a través del mercado de capitales

En este artículo, JOSEPH INOKOTONG informa que la reciente reunión del Comité de Mercado de Capitales (CMC) para intercambiar ideas sobre asuntos fundamentales relacionados con el mercado, una vez más, subraya el papel envidiable del mercado de capitales como una verdadera fuente de financiación de infraestructura para el desarrollo.

A nivel mundial, los mercados de capitales como vía para la obtención de fondos a largo plazo se consideran un catalizador del crecimiento económico. Por lo tanto, la expansión y profundización del mercado de capitales en Nigeria es importante para la siguiente etapa del desarrollo del país.

Según FBNQuest, los mercados de capitales son vitales porque complementan la financiación de la economía, asignando riesgos y apoyando el crecimiento económico. También sirven como un sistema organizado esencial para el libre flujo de capital obtenido a través de deuda o capital.

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A pesar del papel de intermediación y desarrollo de los mercados de capital, los inversionistas todavía apuntan a construir o mantener carteras que superen la inflación invirtiendo en algunos otros instrumentos.

Es en este sentido que se puede apreciar el Comité de Mercado de Capitales (CMC) que convocó su segunda reunión de 2023 la semana pasada para entablar debates exhaustivos sobre cuestiones fundamentales que influyen en el mercado de capitales. La reunión también sirvió como plataforma para recibir actualizaciones cruciales tanto de reguladores como de operadores. El evento destacó el compromiso inquebrantable del comité para promover el desarrollo y el funcionamiento ordenado del mercado de capitales de Nigeria, lo que refleja una dedicación compartida a su crecimiento y estabilidad.

Durante la reunión, el presidente de la CMC expresó su más sincero agradecimiento a la comunidad del mercado de capitales por sus invaluables contribuciones y su firme apoyo. Su participación activa ha desempeñado un papel vital en los incansables esfuerzos de la comisión por cultivar un ecosistema de mercado de capitales resiliente y dinámico.

Lamido A. Yuguda, Director General de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Nigeria, destacó el impacto positivo de las recientes elecciones generales en el mercado de valores. Afirmó que la toma de posesión del presidente Bola Tinubu provocó un notable aumento del 5,23 por ciento en la capitalización de mercado en el NGX en su primer día, impulsado por la anticipación optimista de las reformas del mercado.

El presidente reconoció los desafíos actuales que surgen de las exigentes condiciones macroeconómicas, el gasto de consumo limitado y los crecientes costos operativos. A pesar de estos desafíos, señaló que persiste un sentimiento compartido de optimismo y que las reformas rigurosas en curso rejuvenecerán la economía del país. Destacó la necesidad de un apoyo decidido del mercado de capitales al Gobierno Federal para afrontar estos desafíos para un futuro mejor para el país.

Además, afirmó que el camino por delante es innegablemente desafiante y que el mercado de capitales debe dar un paso adelante en cualquier forma para ayudar a las reformas económicas actuales, y agregó que el mercado debe hacer sacrificios para ayudar a impulsar la transformación económica que cambiará la suerte de nuestra nación. para el mejor.

En cuanto a los esfuerzos por llevar el mercado a un pedestal más alto, el presidente brindó actualizaciones sobre una serie de acontecimientos importantes desde la reunión anterior en abril de 2023. Informó a la reunión que el Proyecto de Ley de Inversiones y Valores (ISB) 2023 está siendo considerado por la Décima Asamblea Nacional. Asamblea. El proyecto de ley tiene como objetivo alinear las regulaciones con la dinámica moderna del mercado y se espera que, si se aprueba, permitirá una contribución óptima del mercado de capitales al desarrollo nacional.

Subrayando el compromiso de reposicionar el mercado de capitales como motor del crecimiento económico de acuerdo con la visión del nuevo gobierno, afirmó que una mesa redonda había reunido valiosos aportes de los participantes del mercado, que se prepararían para la nueva administración. Destacó los esfuerzos para fortalecer el atractivo del mercado, incluida la racionalización de los procesos de cotización, la promoción de emisiones más fluidas y el fomento de la participación de capital privado en el sector de infraestructura.

Otros temas importantes se mantuvieron en primer plano mientras el CMC discutía la esencia de la sostenibilidad que se ha convertido en un punto focal, con Nigeria como anfitrión del lanzamiento africano de los Estándares Internacionales de Informes de Sostenibilidad, lo que señala el papel fundamental del país en la configuración de las expectativas globales de presentación de informes.

El presidente informó a los miembros sobre la necesidad de contrarrestar las entidades financieras no autorizadas, los productos no registrados y las amenazas cibernéticas e instó a los actores del mercado a priorizar las medidas de ciberseguridad para salvaguardar los datos y transacciones financieros sensibles. Lamentó la tendencia de las empresas a optar por retirarse del mercado de capitales. Destacando la importancia de esta cuestión, afirmó que la SEC colabora activamente con las bolsas para mejorar los procedimientos de aprobación, con el objetivo de hacer que los procesos de cotización sean más ágiles, más eficientes y económicamente viables, y reveló que se estaban llevando a cabo iniciativas de promoción para abordar los obstáculos relacionados con las emisiones y motivar a los posibles emisores a considerar opciones de financiación basadas en el mercado.

Recordó a los miembros sobre una serie de circulares emitidas por la comisión destinadas a proteger a los inversores de las actividades de esquemas no registrados. En concreto, el presidente reiteró la advertencia de la comisión al público sobre las actividades de Binance, Luno, PaxFul, Coinbase y otras plataformas no registradas, ya que invertir en criptoactivos conlleva un alto nivel de riesgo y puede resultar en una pérdida total de las inversiones.

Se ha trabajado arduamente para sacar a Nigeria de la Lista Gris del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) y la reunión brindó una amplia oportunidad para actualizar a los miembros del CMC. El presidente afirmó que los esfuerzos ya realizados por el mercado de capitales incluyeron que la SEC modificara su Reglamento contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT/CPF) de 2022 de acuerdo con las conclusiones del ejercicio de Evaluación Nacional de Riesgos Residuales (NRRA). . Se desarrollaron para el mercado nuevos marcos sobre la implementación de Sanciones Financieras Dirigidas (TFS), Supervisión basada en Riesgos y orientación sobre Personas Políticamente Expuestas (PEP). Mientras tanto, se está ultimando un marco de evaluación de riesgos de entidades para sectores específicos.

Para garantizar el cumplimiento y proteger el mercado contra los abusos de los delincuentes, la SEC había llevado a cabo amplios programas de divulgación, sensibilización y capacitación para los participantes en el mercado de capitales sobre nuevas obligaciones, en colaboración con socios para el desarrollo y otras partes interesadas. Los miembros fueron informados de este desarrollo, además de recibir actualizaciones de los comités técnicos de CMC, así como de los jefes de varios intercambios.

Como parte de sus logros, el comité técnico del Ecosistema de Comercio de Materias Primas reveló que la comisión y el Ministerio Federal de Minas y Desarrollo de Minerales Sólidos llevaron a cabo un taller de dos días en Lagos, al que asistió la Asociación de Casas Emisoras de Nigeria. (AIHN), la Asociación de Administradores de Fondos de Nigeria (FMAN) y las bolsas de productos básicos.

El evento exploró opciones de financiación del mercado de capitales para el sector de minerales sólidos. Reunió a 57 empresas mineras, funcionarios gubernamentales y operadores del mercado de capitales. El taller brindó información sobre oportunidades de financiamiento, requisitos para las empresas mineras, el papel de las bolsas de productos básicos, desafíos del sector e iniciativas gubernamentales para mejorar el sector minero.

De manera similar, el comité de mandato de dividendos electrónicos proporcionó información actualizada sobre el proyecto para mejorar el portal de dividendos electrónicos en colaboración con el Instituto de Registradores del Mercado de Capitales (ICMR) y el Sistema de Liquidación Interbancaria de Nigeria (NIBSS). El Comité Técnico de Educación Financiera reveló planes para organizar una conferencia regional de concientización para inversionistas en el estado de Kwara programada para octubre de 2023 dirigida específicamente a instituciones terciarias dentro del estado. Además, el comité dio a conocer a los miembros los planes para una prueba piloto del proyecto de Estudios de Mercado de Capitales (CMS) realizado por el Instituto de Investigación y Desarrollo Educativo de Nigeria (NERDC).

El comité técnico de Productos del Mercado de Capitales sin Intereses (NICMP) no quedó fuera, ya que compartió actualizaciones importantes sobre lo que había sucedido desde la última reunión, incluidos, entre otros, avances como la publicación de un marco revisado por parte de la Comisión Nacional de Pensiones. (PenCom) por establecer el Comité Asesor sin Intereses de la Industria de Pensiones (PINAC) que garantizará el estricto cumplimiento de los principios de la Shariah por parte de las inversiones dentro del Fondo de Pensiones sin Intereses (Fondo VI).

Las discusiones de los comités técnicos también cubrieron planes estratégicos para mejorar el conocimiento sobre el Fondo VI y establecer interacciones con varias entidades para facilitar la creación de instrumentos compatibles con la Shariah para el mercado de productos básicos, además de resaltar la necesidad de colaboración con la DMO para el desarrollo de títulos Sukuk a corto plazo. Con un fuerte énfasis en la cooperación, el comité subrayó el papel fundamental de los esfuerzos conjuntos entre los Operadores de Pensiones (PENoP), PenCom y otras partes interesadas para crear conciencia y fomentar la participación activa en el Fondo de Pensiones sin Intereses VI.

Las bolsas registradas presentes en la reunión informaron a los miembros que Nigeria superó a los índices globales en ganancias en el All Share Index y capitalización de mercado. Este desempeño excepcional podría atribuirse a varios factores, como los atractivos rendimientos de los dividendos ofrecidos por ciertas acciones, la recuperación de las ganancias corporativas y una mejora notable en el sentimiento entre los inversores minoristas nacionales. Todos los indicadores que reflejan la participación de los inversores, incluidos el volumen, el valor y el número de transacciones, demostraron aumentos mensuales constantes durante el primer semestre de 2023.

Es digno de mención el reconocimiento en la reunión de la dedicación del Comité de Mercado de Capitales para impulsar el crecimiento económico de Nigeria, fomentar la colaboración y adoptar la innovación para construir un futuro próspero para Nigeria. Una vez más subrayó el envidiable papel del mercado de capitales como verdadera fuente de financiación de infraestructura para el desarrollo.

La gravedad del evento y lo que se puede esperar posteriormente quedó demostrada por los alrededor de 277 interesados que participaron en él. Están compuestos por personal directivo y superior de la SEC, operadores del mercado de capitales (CMO), representantes de agencias gubernamentales pertinentes, incluido el Banco Central de Nigeria (CBN), la Oficina de Gestión de Deuda (DMO), el Servicio Federal de Impuestos Internos (FIRS), Inversiones y Valores. Tribunal (IST), Comisión Nacional de Seguros (NAICOM), Comisión Nacional de Pensiones (PenCom) y Estrategia del Sistema Financiero 2020 (FSS2020).

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